Usaha wajar

Daripada Wikipedia, ensiklopedia bebas.
Jump to navigation Jump to search
Untuk kegunaan lain, sila lihat Usaha (nyahkekaburan).

Usaha wajar adalah penyiasatan atau penjalanan penjagaan yang suatu perniagaan atau orang yang munasabah dijangka akan mengambil sebelum membuat perjanjian atau kontrak dengan pihak lain, atau suatu perbuatan dengan piawaian penjagaan tertentu.

Ia boleh menjadi kewajipan undang-undang, tetapi istilah ini akan lebih sering digunakan untuk siasatan sukarela. Satu contoh yang biasa mengenai usaha wajar dalam pelbagai industri adalah proses di mana pengambil keputusan berpotensi menilai syarikat sasaran atau asetnya untuk pengambilalihan.[1] Teori di sebalik usaha wajar memegang bahawa penyiasatan jenis ini menyumbang secara signifikan kepada pengambilan keputusan yang bermaklumat dengan meningkatkan jumlah dan mutu maklumat yang tersedia kepada pembuat keputusan dan dengan memastikan bahawa maklumat ini secara sistematik digunakan untuk membincangkan dengan cara refleksif pada keputusan di tangan dan semua kos, faedah, dan risikonya.[2]

Etimologi[sunting | sunting sumber]

Istilah "usaha wajar" bermaksud "kewaspadaan diperlukan" atau "penjagaan munasabah" dalam penggunaan umum, dan telah digunakan dalam pengertian ini sejak sekurang-kurangnya pertengahan abad kelima belas.[3] Ia menjadi istilah undang-undang khusus dan kemudian istilah perniagaan yang sama disebabkan oleh Akta Sekuriti 1933 Amerika Syarikat, di mana proses itu dipanggil "penyiasatan yang munasabah" (seksyen 11b3). Akta ini termasuk pembelaan di Seksyen 11, yang kemudian disebut sebagai penggunaan undang-undang sebagai pertahanan "usaha wajar", yang boleh digunakan oleh peniaga broker apabila dituduh pendedahan yang tidak mencukupi kepada pelabur maklumat material berhubung dengan pembelian sekuriti. Dalam penggunaan undang-undang dan perniagaan, istilah itu telah digunakan untuk proses itu sendiri dan bukannya bagaimana ia dilaksanakan, supaya ungkapan asal seperti "menjalankan usaha wajar dalam penyiasatan" dan "siasatan yang dijalankan dengan usaha wajar" telah dipendekkan untuk "penyelidikan usaha wajar" dan akhirnya "usaha wajar".

Selagi peniaga broker menjalankan "usaha wajar" (memerlukan perhatian) dalam penyiasatan mereka ke syarikat yang ekuiti mereka menjual dan selagi mereka mendedahkan kepada pelabur apa yang mereka dapati, mereka tidak akan diadakan bertanggungjawab untuk tidak mendedahkan maklumat yang tidak ditemui dalam proses penyiasatan itu.

Komuniti peniaga broker dengan cepat dilembagakan, sebagai amalan biasa, menjalankan siasatan usaha wajar terhadap mana-mana persembahan saham yang melibatkan diri mereka sendiri. Pada mulanya istilah ini terhad kepada tawaran awam ekuiti pelaburan, tetapi dari masa ke masa ia telah dikaitkan dengan penyiasatan penggabungan dan pengambilalihan swasta juga.

Contoh[sunting | sunting sumber]

Urus niaga perniagaan dan kewangan korporat[sunting | sunting sumber]

Usaha wajar mengambil bentuk yang berbeza bergantung pada tujuannya:

  1. Pemeriksaan sasaran berpotensi untuk penggabungan, pemerolehan, penswastaan, atau transaksi kewangan korporat yang serupa biasanya oleh pembeli. (Ini boleh termasuk usaha wajar diri atau "usaha wajar yang berbalik", iaitu penilaian sebuah syarikat, biasanya oleh pihak ketiga bagi pihak syarikat, sebelum mengambil syarikat tersebut ke pasaran.)
  2. Siasatan yang munasabah memberi tumpuan kepada perkara-perkara masa depan yang material.
  3. Peperiksaan dicapai dengan menanyakan soalan utama tertentu, termasuk, bagaimana cara kita membeli, bagaimana kita menyusun perolehan, dan berapa banyak yang kita bayar?
  4. Penyiasatan amalan semasa proses dan dasar.
  5. Peperiksaan bertujuan untuk membuat keputusan pengambilalihan melalui prinsip penilaian dan analisis nilai pemegang saham.[4]

Proses usaha wajar (rangka kerja) boleh dibahagikan kepada sembilan bidang yang berbeza:[4]

  1. Audit keserasian.
  2. Audit kewangan.[5][6]
  3. Audit makro-persekitaran.[5][6]
  4. Undang-undang / audit alam sekitar.[5][6][7]
  5. Audit pemasaran.[5][6]
  6. Audit pengeluaran.[5][6]
  7. Pengurusan audit.[5][6]
  8. Audit sistem maklumat.[5][6]
  9. Audit rekonsiliasi.

Adalah penting bahawa konsep penilaian (analisis nilai pemegang saham) dikaitkan dengan proses usaha wajar. Ini adalah untuk mengurangkan jumlah penggabungan dan pengambilalihan yang gagal.[4][8]

Sehubungan ini, dua bidang audit baru telah dimasukkan ke dalam rangka Usaha Wajar:[4]

  • Audit Keserasian yang berkaitan dengan komponen strategik transaksi dan khususnya keperluan untuk menambah nilai pemegang saham dan
  • Audit Rekonsiliasi, yang menghubungkan / menggabungkan kawasan audit lain bersama-sama melalui penilaian formal untuk menguji sama ada nilai pemegang saham akan ditambah.[4]

Bidang keprihatinan yang berkaitan boleh merangkumi situasi kewangan, undang-undang, buruh, cukai, IT, persekitaran dan pasaran / komersil syarikat. Kawasan lain termasuk harta intelek, harta benda sebenar dan peribadi, perlindungan insurans dan liabiliti, kajian semula hutang, faedah pekerja (termasuk Akta Penjagaan Terjangkau]] dan hal-hal buruh, imigresen, dan transaksi antarabangsa.[9][10][11] Areas of focus in due diligence continue to develop with cybersecurity emerging as an area of concern for business acquirers.[12] Penemuan usaha wajar memberi kesan kepada beberapa aspek transaksi termasuk harga pembelian, perwakilan dan jaminan yang dirundingkan dalam perjanjian transaksi, dan pampasan yang disediakan oleh penjual.

Usaha wajar telah muncul sebagai profesion yang berasingan untuk pakar perakaunan dan pengauditan.

Akta Amalan Rasuah Luar Negeri[sunting | sunting sumber]

Dengan jumlah dan saiz penalti yang semakin meningkat, Akta Amalan Rasuah Asing Amerika Syarikat (FCPA) telah menyebabkan banyak institusi A.S. untuk melihat bagaimana mereka menilai semua hubungan mereka di luar negara. Kekurangan usaha wajar oleh ejen, vendor, dan pembekal syarikat, serta penggabungan dan pengambilalihan rakan kongsi di negara asing dapat menyebabkan melakukan bisnis dengan organisasi yang terkait dengan pegawai luar negeri atau perusahaan milik negara dan eksekutifnya. Pautan ini boleh dilihat sebagai membawa kepada rasuah pegawai asing dan akibatnya menyebabkan ketidakpatuhan dengan FCPA. Usaha wajar berkaitan pematuhan FCPA diperlukan dalam dua aspek:

  1. Langkah wajar awal – langkah ini diperlukan dalam menilai risiko yang terlibat dalam menjalankan perniagaan dengan entiti sebelum membuat hubungan dan menilai risiko pada ketika itu.
  2. Usaha wajar yang berterusan – ini adalah proses menilai secara berkala setiap hubungan di luar negara untuk mencari hubungan antara hubungan perniagaan semasa di luar negara dan hubungan dengan pegawai pegawai luar negeri atau aktiviti haram yang dikaitkan dengan rasuah. Proses ini akan dilakukan selama-lamanya selagi ada hubungan, dan biasanya melibatkan membandingkan syarikat-syarikat dan eksekutif ke pangkalan data pegawai asing. Proses ini harus dilakukan pada semua hubungan tanpa mengira lokasi[13] dan sering merupakan sebahagian daripada inisiatif Keutuhan Pengurusan yang lebih luas.[tiada dalam ayat yang diberikan]

Dalam konteks Penggabungan & Pengambilalihan, pembeli boleh menggunakan fasa usaha wajar untuk mengintegrasikan sasaran ke dalam kawalan dalaman FCPA mereka, dengan memberi tumpuan kepada usaha awal mengenai semakan yang diperlukan untuk aktiviti perniagaan sasaran dengan risiko korupsi yang tinggi.[14]

Walaupun institusi kewangan adalah antara yang paling agresif dalam menentukan amalan terbaik FCPA, pembuatan, peruncitan dan tenaga kerja FCPA sangat aktif dalam menguruskan program pematuhan FCPA.

Hak asasi manusia[sunting | sunting sumber]

Lulus pada 25 Mei 2011, negara anggota OECD bersetuju untuk menyemak garis panduan mereka yang mempromosikan tingkah laku korporat yang lebih tegas, termasuk hak asasi manusia. Sebagai sebahagian daripada definisi baru ini, mereka menggunakan aspek baru usaha wajar yang memerlukan sebuah syarikat untuk menyiasat rakan pihak ketiga untuk kemungkinan penyalahgunaan hak asasi manusia.

Di dalam Garis Panduan OECD untuk dokumen Multinasional Enterprises, dinyatakan bahawa semua ahli akan "Mencari cara untuk mencegah atau mengurangkan kesan hak asasi manusia yang bersangkutan secara langsung berkaitan dengan operasi perniagaan, produk atau perkhidmatan mereka melalui hubungan perniagaan, walaupun mereka tidak menyumbang kepada kesan tersebut".[15]

Istilah ini pada mulanya dikemukakan oleh Wakil Khas PBB untuk Hak Asasi Manusia dan Perniagaan John Ruggie, yang menggunakannya sebagai payung untuk menutup langkah dan proses yang mana syarikat memahami, memantau dan mengurangi dampak hak asasi manusia. Penilaian Kesan Hak Asasi Manusia adalah komponen ini.

Garis panduan rasmi PBB untuk Usaha Usaha Hak Asasi pada 16 Jun dengan pengesahan Prinsip Panduan Ruggie untuk Perniagaan dan Hak Asasi Manusia.[16]

Undang-undang sivil[sunting | sunting sumber]

Usaha wajar dalam prosedur sivil adalah idea bahawa penyiasatan yang munasabah diperlukan sebelum beberapa jenis bantuan penghapusan pelunasan diminta.

Sebagai contoh, usaha yang rajin untuk mencari dan / atau melayani parti dengan proses sivil adalah kerap merupakan keperluan bagi pihak yang ingin menggunakan cara lain daripada perkhidmatan peribadi untuk mendapatkan bidang kuasa ke atas suatu pihak. Begitu juga, dalam bidang undang-undang seperti kebangkrutan, seorang peguam yang mewakili seseorang yang mengajukan petisyen kebankrapan harus terlibat dengan usaha yang wajar untuk menentukan bahwa perwakilan yang dibuat dalam petisi kebangkrutan itu secara akurat. Usaha wajar juga merupakan syarat utama untuk permintaan bantuan di negara-negara di mana litigants sivil dibenarkan untuk menjalankan penemuan pra-litigasi fakta yang diperlukan untuk menentukan sama ada atau tidak pihak mempunyai asas faktual untuk tujuan tindakan atau tidak.

Dalam tindakan awam yang memohon rampasan atau penyitaan harta, pihak yang meminta pelepasan ini sering diperlukan untuk terlibat dengan usaha wajar untuk menentukan siapa yang boleh menuntut kepentingan dalam harta itu dengan mengkaji rekod awam mengenai harta itu dan kadang-kadang dengan pemeriksaan fizikal harta itu yang akan mendedahkan kepentingan yang mungkin dalam harta penyewa atau orang lain.

Usaha wajar juga merupakan konsep yang terdapat dalam konsep undang-undang sivil mengenai undang-undang batasan. Seringnya, statut tentang batasan mula berlari terhadap plaintif apabila plaintif tahu atau sepatutnya mengetahui bahawa plaintif menyiasat perkara tersebut dengan usaha wajar bahawa plaintif mempunyai tuntutan terhadap defendan. Dalam konteks ini, istilah "usaha wajar" menentukan skop pengetahuan pengetahuan konstruktif pihak, setelah menerima notis fakta yang mencukupi untuk membentuk "notis siasatan" yang memberi amaran kepada plaintif bahawa siasatan lanjut mungkin menunjukkan sebab tindakan.

Undang-undang jenayah[sunting | sunting sumber]

Dalam undang-undang jenayah, usaha wajar adalah satu-satunya pertahanan yang tersedia untuk jenayah yang merupakan salah satu liabiliti ketat (iaitu, jenayah yang hanya memerlukan actus reus dan tidak [[mens rea] ]). Setelah kesalahan jenayah terbukti, terdakwa harus membuktikan keseimbangan bahwa mereka melakukan segala kemungkinan untuk mencegah perbuatan itu terjadi. Ia tidak mencukupi bahawa mereka mengambil standard penjagaan biasa dalam industri mereka - mereka mesti menunjukkan bahawa mereka mengambil setiap langkah berjaga-jaga yang munasabah.

Usaha wajar juga digunakan dalam undang-undang jenayah untuk menggambarkan skop kewajipan pendakwa, untuk mengambil alih usaha untuk mengubah [[bukti eksekusi] berpotensi, kepada (dituduh) defendan jenayah.

Dalam undang-undang jenayah, "usaha wajar" juga mengenal pasti piawaian entiti pendakwa yang perlu dipenuhi dalam mengejar tindakan terhadap defendan, terutamanya berkenaan dengan peruntukan Perlembagaan Persekutuan dan Negeri dan hak berkanun untuk percubaan yang cepat atau untuk mempunyai waran atau penahan yang berkhidmat dalam tindakan. Dalam kes di mana defendan berada dalam apa-apa jenis keadaan kustodian di mana kebebasan mereka dikekang, ia adalah semata-mata entiti pendakwaan yang bertugas untuk memastikan penyediaan hak-hak tersebut dan membentangkan warganegara di hadapan mahkamah dengan bidang kuasa. Ini juga terpakai di mana sistem kehakiman dan / atau badan pendakwaan masing-masing mempunyai alamat atau maklumat hubungan semasa mengenai pihak yang dinamakan dan mengatakan pihak tidak membuat percubaan untuk mengelakkan notis pendakwaan tindakan tersebut.[17]

Belaan usaha wajar[sunting | sunting sumber]

Di United Kingdom, "penggunaan sistem usaha wajar" boleh digunakan sebagai pertahanan terhadap tuduhan pelanggaran peraturan misalnya. di bawah Peraturan Kayu dan Kayu (Menetapkan di Pasaran) 2013 [18] dan Peraturan Perlindungan Alam Sekitar (Microbeads) (England) 2017,[19] perniagaan mungkin dapat mempertahankan tuduhan ketidakpatuhan peraturan jika mereka dapat menunjukkan bahawa mereka telah melakukan pembikinan usaha wajar dengan standard yang diperlukan.

Lihat juga[sunting | sunting sumber]

Rujukan[sunting | sunting sumber]

  1. ^ Hoskisson, Robert E.; Hitt, Michael A.; Ireland, R. Duane (2004). Competing for Advantage. Mason, OH: South-Western/Thomson Learning. m/s. 251. ISBN 0-324-27158-1.
  2. ^ Chapman, C. E. (2006). Conducting Due Diligence. Practicing Law Institute, New York, NY.
  3. '^ {{{author}}}, Due Diligence' Merriam-Webster entry, [[{{{publisher}}}]], {{{date}}}.
  4. ^ a b c d e Gillman, Luis (2010). Due Diligence, a Strategic and Financial Approach (ed. 2nd). Durban: LexisNexis. ISBN 978-0-409-04699-1.
  5. ^ a b c d e f g Harvey, M. G.; Lusch, R. F. (1995). "Expanding the Nature and Scope of Due Diligence". Journal of Business Venturing. 10 (1): 5–21. doi:10.1016/0883-9026(94)00020-U.
  6. ^ a b c d e f g Kroener, P. H.; Kroener, M. H. (1991). "Towards more successful Mergers and Acquisitions". International Journal of Technology Management. 6 (1/2): 33–40. doi:10.1504/IJTM.1991.025872.
  7. ^ Scott Feeley, Michael; Potash, Aron. "The Oft-Overlooked Importance of Air Emission Credits in M&A". Transaction Advisors. ISSN 2329-9134.
  8. ^ Gillman (2002). "The link between valuations and due diligence". Academy of Accounting and Financial Studies Journal. 6 (2). ISSN 1096-3685.
  9. ^ Truax, Margret. "M&A Transactions: Affordable Care Act Due Diligence Considerations". Transaction Advisors. ISSN 2329-9134.
  10. ^ Gary M. Lawrence, Due Diligence in Business Transactions, (Law Journal Press 1994, updated as needed). ISBN 978-1-58852-066-1.
  11. ^ Tanenbaum, William. "Avoiding IP Business Risks in Corporate Transactions". Transaction Advisors. ISSN 2329-9134.
  12. ^ Cunard, Jeffrey; Pastore, James; Ford, Christopher. "Cybersecurity: Evaluating Transactional Risk". Transaction Advisors. ISSN 2329-9134.
  13. ^ "Archived copy". Diarkib daripada yang asal pada August 30, 2010. Dicapai pada 2010-01-07. Parameter |deadurl= yang tidak diketahui diendahkan (bantuan) WorldCompliance.com
  14. ^ Brooks, Robin; Stacey, Oliver; Jarman, Daniel. "Tackling Corruption and Regulatory Risk in M&A Transactions". Transaction Advisors. ISSN 2329-9134.
  15. ^ [1] Diarkibkan September 4, 2011, di Wayback Machine
  16. ^ "Report of the Special Representative of the Secretary – General on the issue of human rights and transnational corporations and other business enterprises, John Ruggie" (PDF). Human Rights Council. Dicapai pada Mac 1, 2013.
  17. ^ Hawaii Revised Statues 353-66.5 and 604-7.2
  18. ^ Timber and Timber Products (Placing on the Market) Regulations 2013, SI 233/2013
  19. ^ Environmental Protection (Microbeads) (England) Regulations 2017, SI 1312/2017
Undang-undang
Scale of justice 2.svg
Sistem perundangan Common law | Undang-undang sivil | Undang-undang adat | Undang-undang agama | Undang-undang sosialis | Undang-undang antarabangsa

Sumber undang-undang Undang-undang statut (Perundangan | Kod sivil | Pentafsiran statut)
Undang-undang bukan statut (Adat | Undang-undang kes | Ekuiti)

Penghukuman Undang-undang umum (Undang-undang jenayah | Undang-undang perlembagaan | Undang-undang pentadbiran)
Undang-undang khusus (Undang-undang sivil | Undang-undang kewajipan | Kontrak | Tort | Wasiat dan Pegangan)
Mahkamah (Sistem perseteruan | Sistem penyiasiatan | Bukti | Kehakiman | Peguam)

Falsafah perundangan Falsafah undang-undang | Undang-undang semulajadi | Perundangan positivisme | Perundangan formal | Perundangan realiti | Penafsiran undang-undang | Teori perundangan feminis | Undang-undang dan ekonomi | Pengajian undang-undang kritikal | Perbandingan undang-undang
Lihat juga:Senarai cabang undang-undang